任天堂则一点不慌。感谢社会分工和合作制度，FC，任天堂只需坐等其他游戏厂商开发各类游戏弥补自己的不足。1986 年的时候，由 Square（就是后来和 Enix 合并成 Square Enix 的那个）开发、《龙珠》漫画作者鸟山明担当美术设计的《勇者斗恶龙》问世。作为日系 RPG 鼻祖，《勇者斗恶龙》当年就卖出 150 万份——这个游戏你只能在 FC 上玩，那么请问，你买游戏机会买哪一家的呢？
不过，世嘉还是在别的市场挽回了一些面子：由于任天堂在日美市场大获成功，所以对其他一些区域并不过于关注。世嘉趁着任天堂苦于巴西的高税率和大量盗版未能入驻之时，率先进入巴西市场，卖出了 400 万台，并在欧洲市场超过了任天堂，卖出了 767 万台游戏机。
1990：后继有人
山内溥当初开发 FC 的时候说，要推出一款发售后三年里没有竞争对手的产品。从某种意义上来说他做到了，同时代的游戏机里面除了世嘉的 Sega Mark III 能够和 FC 勉强竞争以外，FC 没有任何敌手。FC 的竞争优势一直保持到 1990 年左右，，那一年这款游戏机在美国卖出了 700 万台，比 1989 年下降了 200 万台。
这是因为从 1987 年开始，市场上逐渐出现了比 FC 游戏的家用电子游戏机。对于一款已经诞生了 4 年的作品来说， FC 已经太老了，以至于画面和性能已经有些过时了。
最早挑战 FC 霸主地位的，是任天堂的曾经的盟友 Hudson。这位曾经为 FC 贡献过第一批第三方游戏的软件厂商，非常清楚 FC 的优势和劣势，尤其是在硬件方面的局限（80 年代早期的技术和成本所限）。于是，Hudson 联合日本硬件开发商 NEC Home Electronics 开发了一款名为 PC Engine 的游戏机。除了画面显示、音频输出和运算速度超过了 FC 之外，这款游戏机最大的特点在于以游戏机为核心，可以配备绘图板、键盘、光驱等多种设备。加上 PC Engine 产品做的很小，所以成本很高—— 24000 日元，比 FC 贵了 1 万。
当然任天堂的老对手世嘉也不堪落后，于 1989 年推出了 Mega Drive 游戏机，首发价格 21000 日元。这台游戏机上采用的 CPU 是 16 位的，而 FC 用的是 8 位，这标志着第四代游戏机的诞生。
除了性能和图像上要远远领先于 FC 之外，这次世嘉吸取了上次失败的教训，和南梦宫、科乐美等游戏厂商也开始合作，照搬任天堂和第三方游戏厂商的合作经验。
在竞争对手忙着做家用游戏的时候，任天堂却不慌不忙地在 1989 年推出了 Game Boy，就是我们小时候常玩的 GBA 的前身。因为荒川实谈下《俄罗斯方块》，使得Game Boy 成为了当时最热门的游戏机——光 GB 版的《俄罗斯方块》就卖出了 300 万套。
小霸王曾经带给我们很多欢乐（当然我们不包括成龙）
在家庭主机方面，任天堂终于在 1990 年推出 FC 的后续产品，Super Famicom，简称 SFC。虽然推出的较晚，但靠着《超级马里奥世界》等游戏，SFC 还是在全球卖出 4910 万台。由于竞争压力和技术进步，SFC 也采用了 16 位的 CPU，算是正式宣告 FC 淡出游戏机争霸舞台。
不过，随着 90 年代初期，FC 引进韩国和中国，它又成了两国人民的最爱。你小时候最爱的红白机或者它的山寨版小霸王学习机，在你兴奋地用它打游戏的时候，它在世界的别的地方已经逐渐沦为收藏品的存在。不过人们依旧热爱上面的游戏，许多人将红白机上的经典游戏通过模拟器安装到现代的主机上玩。2006 年开始，玩家可以低价或者通过积分在 Wii 上玩到曾经红白机上的经典游戏。
2003 年，红白机诞生 20 周年之际，任天堂宣布 FC 停产。2007 年，任天堂宣布正式停止对 FC 系列产品的维修服务。由此，这个奠定了现代游戏机行业基础的游戏机，也算是寿终正寝。
红白机前传：一场游戏产业的崩溃
即使卖得再火，任天堂终究还是第三代家用电子游戏机。
第一代家用游戏机以 1972 年发售的 Magnavx Odyssey 为代表。在这一阶段，所有的家用游戏机都是通过机器内置电路来表现游戏的：这意味着，一台机器只能玩一个游戏。
在第一代家用游戏机里最著名的莫过于 1975 年，由美国雅达利公司发行的 Atari Pong，游戏机内安装的《乒乓》是第一款家用电子游戏机游戏。虽然只是一些长方形和数字，但是足以让当时的人体会到乐趣。
